期指沖高回落  短期或偏弱回落

一、行情回顧

    今日國(guó)內(nèi)盤股指期貨主力合約IF1411早盤低開于2453.6點(diǎn)。開盤后股指期貨震蕩整理、小幅反彈，最高反彈至2463.8點(diǎn)。但隨后股指期貨震蕩回落，臨近收盤時(shí)最低下探至2436.2點(diǎn)。股指期貨全天走勢(shì)相對(duì)較弱，基本上都運(yùn)行在均價(jià)線下方。股指期貨IF1411主力合約最終收?qǐng)?bào)于2439.4點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌15.6點(diǎn)，跌幅為0.64%。成交量較上一交易日大幅放量10.6萬(wàn)手（單邊），至74.8萬(wàn)手（單邊）；持倉(cāng)較上一交易日增倉(cāng)0.5萬(wàn)手（單邊），至12.9萬(wàn)手（單邊）。

    現(xiàn)貨滬深300指數(shù)沖高回落、小幅下跌。今日兩市微幅低開，大盤圍繞2350點(diǎn)展開拉鋸戰(zhàn)。午后受煤炭、地產(chǎn)、有色、鋼鐵、銀行等權(quán)重股集體回調(diào)影響，股指快速回落，20日均線失守。盤面上，多數(shù)板塊下跌，僅次新股、油氣改革、在線旅游、電力改革、異動(dòng)支付等少數(shù)板塊飄紅。截至收盤，滬深300指數(shù)周二收盤下跌21.34點(diǎn)，跌幅為0.87%，報(bào)2433.39點(diǎn)。全天共成交866.2億元，比前一交易日增加17.8億元。

二、基本面

    前三季度GDP近42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.4%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日公布了前三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：經(jīng)初步核算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值419908億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)7.4%。分季度看，一季度同比增長(zhǎng)7.4%，二季度增長(zhǎng)7.5%，三季度增長(zhǎng)7.3%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值37996億元，同比增長(zhǎng)4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值185787億元，增長(zhǎng)7.4%；第三產(chǎn)業(yè)增加值196125億元，增長(zhǎng)7.9%。從環(huán)比看，三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)1.9%。

    央行非常規(guī)工具常規(guī)化用意。上周末，“央行向股份制銀行注入流動(dòng)性”的消息引爆了市場(chǎng)。經(jīng)求證，確有多家股份制銀行向央行申請(qǐng)常備借貸便利(SLF)。不過(guò)，央行并未就包括規(guī)模、利率等信息進(jìn)行公開回應(yīng)。值得注意的是，也就是在上周，央行在年內(nèi)第三次下調(diào)了正回購(gòu)利率。這意味著，央行第二次同時(shí)打出了下調(diào)正回購(gòu)利率和SLF的組合拳，上一次發(fā)生在9月份。市場(chǎng)分析認(rèn)為，在“不宜大幅擴(kuò)張總量”的總基調(diào)下，央行貨幣政策正從數(shù)量型為主向價(jià)格型為主轉(zhuǎn)變；而過(guò)去被定性為“非常規(guī)的政策工具”，將逐步演變?yōu)槌Ｒ?guī)的工具。

    多家公司即將演繹新一輪退市劇情。10月17日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》(下稱“《退市意見》”)，自11月16日起正式生效。隨后，滬深交易所先后發(fā)布了相關(guān)配套規(guī)則。此次退市新政的亮點(diǎn)在于兩個(gè)方面：一是健全上市公司主動(dòng)退市制度，明示了7種主動(dòng)退市的情形；二是明確欺詐發(fā)行和重大信息披露違法兩類重大違法行為將被強(qiáng)制退市，對(duì)強(qiáng)制退市公司股票設(shè)置“退市整理期”。

    各方準(zhǔn)備充分滬港通，“通車”只欠東風(fēng)。上周五，證監(jiān)會(huì)并沒有如業(yè)界所期待的那樣給出滬港通的具體“通車”日期。不過(guò)，種種跡象表明，滬港通的推出時(shí)間已經(jīng)越來(lái)越近了。10月20日，香港財(cái)政司司長(zhǎng)曾俊華表示，香港方面已準(zhǔn)備好，一旦決定作出，滬港通即可實(shí)施。與此同時(shí)，上周末，國(guó)內(nèi)多家券商進(jìn)行了港股通技術(shù)系統(tǒng)第二次上線演練。這次上線演練是通關(guān)前至關(guān)重要的一次全生產(chǎn)環(huán)境真實(shí)測(cè)試。

三、操作建議

    技術(shù)面上，今日IF1411股指期貨沖高回落、小幅下跌，收出了一根帶長(zhǎng)上影線的小陰線。期指收在了5天均線之下，仍然處在10天和20天均線區(qū)間整理。走勢(shì)相對(duì)較弱，預(yù)計(jì)短期震蕩回落的可能性比較大，但回調(diào)空間有限。操作上，建議股指期貨IF1411暫時(shí)觀望，或者背靠10天均線短空。

                  以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)。期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。