1月14日楊老師商品期貨操作提示：


1月13日海關(guān)數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：海關(guān)公布12月貿(mào)易帳為587億美元，高于上月541億美元；出口2.3%，高于上月-6.8%,數(shù)據(jù)對(duì)大盤偏多，但受大股東減持及雙融強(qiáng)平影響，1月13日大盤仍收盤3000心理關(guān)口以下，前期2850下破概率極大，穩(wěn)健投資者不宜輕易搶反彈。






1、1606白銀：12月17日凌晨03：00，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將基準(zhǔn)利率從0.25%上調(diào)0.25%至0.5%，此次加息以后，F(xiàn)OMC貨幣政策立場(chǎng)仍將保持寬松；如未來美聯(lián)儲(chǔ)再次加息，則對(duì)貴金屬壓力更甚，強(qiáng)勢(shì)美元限制貴金屬中線高度，由于2015年整年的弱勢(shì)下跌,貴金屬對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息具備一定提前反映;1606白銀下破3200后可考慮短暫抄底，但反彈高度不宜過度樂觀，由于人民幣貶值的影響，最近出現(xiàn)外弱內(nèi)強(qiáng)格局;暫時(shí)難以高于3400收盤，基本上大致維持3200-3400區(qū)間波動(dòng)；近期留意1月27日晚美聯(lián)儲(chǔ)決議；


2016年全年美聯(lián)儲(chǔ)決議公布時(shí)間（以下為美國紐約當(dāng)?shù)貢r(shí)間，北京時(shí)間為凌晨02：00左右）：


1、1月26-27日   （周二-周三）
2、3月15-16日   （周二-周三）有記者報(bào)告會(huì)
3、4月26-27日   （周二-周三）
4、6月14-15日   （周二-周三）有記者報(bào)告會(huì)
5、7月26-27日   （周二-周三）
6、9月20-21日   （周二-周三）有記者報(bào)告會(huì)
7、11月01-02日  （周二-周三）
8、12月13-14日  （周二-周三）有記者報(bào)告會(huì)


注： 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的季度記者會(huì)在3月、6月、9月和12月的政策會(huì)議后進(jìn)行。






2、1605豆粕：1月13日凌晨01:00,美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告顯示，美國2015年大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至39.3億蒲式耳，之前預(yù)估為39.81億蒲式耳，報(bào)告將大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估從上個(gè)月的4.65億蒲式耳下調(diào)至4.4億蒲式耳。截至2015年12月1日，美國大豆季度庫存為27.15億蒲式耳，低于行業(yè)預(yù)估均值27.2億蒲式耳。 報(bào)告內(nèi)容偏多，國內(nèi)盤面今日有所上漲，但沖高壓力較大;大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%，大豆出口關(guān)稅為零。2010年全年累計(jì)進(jìn)口大豆5480萬噸，2011年全年累計(jì)進(jìn)口大豆5264萬噸；2012年累計(jì)進(jìn)口量5838萬噸；2013年全年累計(jì)進(jìn)口6338萬噸，2014 年累計(jì)進(jìn)口7140萬噸，創(chuàng)近年來新高；2015年美盤大豆豐收，南美巴西，阿根廷也上調(diào)產(chǎn)量，供應(yīng)充足，市場(chǎng)整體利多有限，處于反彈乏力狀態(tài)。美盤短期支撐850附近，長(zhǎng)期支撐800附近，供應(yīng)過剩仍是市場(chǎng)最大利空。美盤上檔920一線壓力相當(dāng)強(qiáng)勁，難以逾越，1605豆粕2400以上以做空思路為主；如按美盤800支撐折算，1605豆粕強(qiáng)支撐為2200，前期2300下破后存在一定短多機(jī)會(huì)，2400區(qū)間建議多單減持，不宜看反彈幅度過高；1月14日，豆粕反彈，如上至2400附近，建議參與空單；相對(duì)而言，豆粕走勢(shì)弱于豆油；


2016年美國農(nóng)業(yè)部USDA月度供需報(bào)告公布時(shí)間（北京時(shí)間）：　
　　
日期        發(fā)布時(shí)間（北京時(shí)間）


1月13日         01:00
2月10日         01:00
3月10日         01:00
4月12日         00:00
5月10日         00:00
6月10日         00:00
7月12日         00:00
8月12日         00:00
9月12日         00:00
10月12日 00:00
11月10日 01:00
12月10日 01:00 
　　






3、1605豆油：1月13日凌晨01:00,美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告顯示，美國2015年大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至39.3億蒲式耳，之前預(yù)估為39.81億蒲式耳，報(bào)告將大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估從上個(gè)月的4.65億蒲式耳下調(diào)至4.4億蒲式耳。截至2015年12月1日，美國大豆季度庫存為27.15億蒲式耳，低于行業(yè)預(yù)估均值27.2億蒲式耳。 報(bào)告內(nèi)容偏多，國內(nèi)盤面今日有所上漲，但沖高壓力較大;油強(qiáng)粕弱交替運(yùn)行，油脂市場(chǎng)延續(xù)抗跌表現(xiàn)，5300-5400一線可考慮介入做多，止損5200以下，目標(biāo)看5700一線；5700之上不宜追漲，前期達(dá)到5800以上沖高回落大幅度下跌，反映了市場(chǎng)對(duì)于追高的壓力；短期回落至5500附近可考慮短多參與；如上至5800，建議做空；


4、1605螺紋：現(xiàn)貨市場(chǎng)：20mm HRB400螺紋鋼上海報(bào)價(jià)1860元/噸，廣州報(bào)價(jià)2160元/噸，北京報(bào)價(jià)1770元/噸，福州報(bào)價(jià)1990元/噸，基本面不佳，螺紋反彈乏力，上漲空間不大，1月14日,螺紋1750附近可考慮做空參與,目標(biāo)看1700附近;未來到達(dá)1820-1850區(qū)間則建議加碼做空參與；


5、1605鐵礦石：現(xiàn)貨市場(chǎng)：遼寧66%粉礦報(bào)345元/噸，青島港：62% PB粉礦報(bào)321元/噸，印度62%粉礦報(bào)315元/噸，消息面：海關(guān)總署1月13日公布，中國12月份進(jìn)口鐵礦砂及其精礦9627萬噸，11月份進(jìn)口鐵礦砂及其精礦8213 萬噸 1月4日，李克強(qiáng)在太原主持召開鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能、實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展工作座談會(huì)，研究部署相關(guān)工作。300附近是國外大型礦山企業(yè)成本線，引發(fā)行業(yè)集體護(hù)盤，導(dǎo)致行情出現(xiàn)反彈，形成一定普遍抗跌情緒。1月14日290掛單考慮做多，成本護(hù)盤可能較大；
 
6、1605橡膠： 消息面：1、海關(guān)總署：2015年中國進(jìn)口天然及合成橡膠472萬噸，增長(zhǎng)15.4%。2、泰國政府批準(zhǔn)10萬噸橡膠購買計(jì)劃。3、緬甸貿(mào)易商已停止橡膠出口。 現(xiàn)貨市場(chǎng)：上海市場(chǎng)14年國營全乳報(bào)價(jià)在9300-9400元/噸左右；越南3L報(bào)價(jià)在9500元/噸，泰國三號(hào)煙片報(bào)10100-10200元/噸。合成膠：華東地區(qū)齊魯石化丁苯橡膠1502市場(chǎng)價(jià)8700元/噸，順丁橡膠市場(chǎng)價(jià)8050元/噸。 供應(yīng)過剩難以出現(xiàn)明顯改觀；下游重卡市場(chǎng)延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，輪胎行業(yè)開工率仍在下降，產(chǎn)業(yè)鏈偏弱格局尚未有所改觀。1月14日，1605橡膠震蕩區(qū)間下移為9500-9800,按區(qū)間上下沿波段操作為宜;






7、1603銅：行業(yè)資訊：2015年12月1日，以江西銅業(yè)為首的國內(nèi)10家銅企宣布2016年聯(lián)合減產(chǎn)精銅35萬噸；2016年1月8日，中國國儲(chǔ)局通過非公開招標(biāo)方式購買了15萬噸精煉陰極銅。行業(yè)資訊：巴克萊看弱中國需求，預(yù)計(jì)銅價(jià)將在今年二季度沖高回落，并將2016年銅價(jià)預(yù)期下調(diào)23%。2015年12月中國未鍛造銅及銅材進(jìn)口53萬噸，環(huán)比增加7萬噸或15.2%，單月進(jìn)口量創(chuàng)下2014年1月來新高，但2015年全年未鍛造銅及銅材累計(jì)進(jìn)口481萬噸，同比仍下滑0.3%，為連跌12個(gè)月?，F(xiàn)貨方面：據(jù)SMM報(bào)道,1月13日上海電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)貼水120-貼水40元/噸，平水銅成交價(jià)34750-34850元/噸。中國股市暴跌加劇需求憂慮，1603銅，中長(zhǎng)期33000做多，壓力37000做空的思路參與；止損按300-500點(diǎn)附近；美聯(lián)儲(chǔ)加息是一大利空，市場(chǎng)還需3-6個(gè)月時(shí)間消化，單邊上漲不太可能，投資者應(yīng)杜絕抄底預(yù)期，按震蕩大區(qū)間上下點(diǎn)位操作為宜；留意1月27日晚美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議;


 
8、1605白糖：數(shù)據(jù)顯示，巴西中南部12月下半月糖產(chǎn)量38.3萬噸，較去年同期的12.3萬噸飆升210%，明顯超出市場(chǎng)預(yù)期，短期打壓國際糖價(jià)。 USDA公布的1月供需報(bào)告顯示，美國2015/16年度糖庫存與使用比預(yù)估為13.0%，低于12月預(yù)估的13.5%，亦低于上一年度的14.4%?，F(xiàn)貨方面：南寧地區(qū)大幅下調(diào)，報(bào)價(jià)跌至5300元以下。柳州：中間商新糖報(bào)價(jià)5360元/噸，部分集團(tuán)廠倉新糖報(bào)價(jià)5400-5420元/噸；受發(fā)放進(jìn)口糖配額利空及食糖產(chǎn)銷雙降，旺季不旺等因素影響，糖價(jià)振蕩回落；南寧市糖料蔗收購價(jià)格繼續(xù)采取蔗糖價(jià)格掛鉤聯(lián)動(dòng)、二次結(jié)算的管理方式，維持蔗糖價(jià)格掛鉤聯(lián)動(dòng)水平。每噸普通糖料蔗收購價(jià)格450元與每噸一級(jí)白砂糖平均含稅銷售價(jià)格5800元掛鉤聯(lián)動(dòng)，掛鉤聯(lián)動(dòng)價(jià)系數(shù)維持為6%，從這個(gè)意義上看，白糖難以上至5800高位，5800集中拋盤壓力較大；操作上，5300-5400布局做多，回撤止損5300以下，目標(biāo)暫看5700，按回調(diào)做多思路參與，如上至5700之上不宜追漲，如到達(dá)5800建議做空；
 


9：1605PP：2015年原油持續(xù)走弱，PP與L價(jià)差嚴(yán)重拉大，之前往年時(shí)間段基本處于800-1000區(qū)間，2016年可能由于北方農(nóng)膜進(jìn)入更新?lián)Q代時(shí)間段，對(duì)L需求增加；截止1月14日，L與PP處于2200點(diǎn)價(jià)差附近；技術(shù)上看2300-2400區(qū)間適合1605L做多1605PP的操作，比例1：1；但需嚴(yán)格控制套利止損，以免虧損擴(kuò)大；大致按止損-200，盈利+300的思路參與；進(jìn)入2000以上區(qū)間，雙方套利均有一定機(jī)會(huì)，但不宜持續(xù)一個(gè)方向，留意規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；




10、套利計(jì)劃：菜粕與豆粕為替代飼料，長(zhǎng)期現(xiàn)貨價(jià)差區(qū)間為700-1100，期貨價(jià)差長(zhǎng)期為550 -750左右 ，由于2014年大豆進(jìn)口累計(jì)到達(dá)7140萬噸，豆粕供應(yīng)相對(duì)過剩，而菜粕屬于國內(nèi)市場(chǎng)，豆粕與菜粕價(jià)差大幅度縮?。粌烧咧芯€價(jià)差圍繞420-520波動(dòng)，1月14日價(jià)差500附近；中線思路做多1605豆粕，做空1605菜粕，比 例1：1，400-420進(jìn)場(chǎng)，止損380；預(yù)期未來兩者價(jià)差回歸至500-550；






11、1605雞蛋：2014年8月，大連商品交易所新增雞蛋交割庫5個(gè)，減少雞蛋交割庫2個(gè)，實(shí)際增加雞蛋交割庫3個(gè)，作為應(yīng)對(duì)多頭逼倉的政策性手段，1409雞蛋平穩(wěn)過渡，未發(fā)生逼倉等風(fēng)險(xiǎn)事件，成功化解風(fēng)險(xiǎn) ；但因此造成的后遺癥為1409雞蛋之后，雞蛋期貨整體成交量嚴(yán)重下滑，投資者大大減少；蛋雞的成長(zhǎng) 周期為120天，產(chǎn)蛋期為400-600天；按時(shí)間計(jì)算，2014年2、3月份禽流感風(fēng)波之后，2014年4、5月份蛋 雞開重新補(bǔ)欄，新增的雞苗，120天為4個(gè)月，即2014年8、9月份后已經(jīng)成長(zhǎng)完畢開始產(chǎn)蛋， 未來產(chǎn)蛋周 期將持續(xù)400——600天，形成前期蛋雞與新期蛋雞產(chǎn)蛋周期的的雙重疊加，新的雞蛋充足供應(yīng)期已經(jīng)形成，雞蛋中長(zhǎng)期思路以做空參與為主。1605雞蛋，3100附近考慮抄底，目標(biāo)3300的操作，止損3050；


12、1603鋅：現(xiàn)貨方面：1月13日SMM現(xiàn)貨0#鋅報(bào)價(jià)為12440-12540元/噸，消息面：根據(jù)亞洲金屬網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，12月份中國鋅粉廠開工率下滑至39.79%，上個(gè)月開工率為40.92%。中國12月進(jìn)出口數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，出口同比上漲2.3%，進(jìn)口同比下降4%。12月貿(mào)易順差3820.5億元，預(yù)期順差3388億元。2015年全年，以人民幣計(jì)價(jià)出口同比-1.8%，進(jìn)口同比-13.2%，貿(mào)易順差3.69萬億元。庫存方面：截至到1月13日，LME倫鋅庫存448075噸，日減1900噸；滬鋅庫存方面，截至1月8日，滬鋅庫存報(bào)207163噸，較上周末增6735噸。 嘉能可分公司破產(chǎn)雖與鋅市無直接聯(lián)系，但市場(chǎng)擔(dān)憂將釋放庫存來還款;金屬市場(chǎng)再度陷入恐慌，經(jīng)濟(jì)疲軟中期將繼續(xù)給基本金屬施壓，操作上滬鋅1603合約12000抄底，13500壓力做空的思路參與；


13、1605PTA：13日亞洲PX價(jià)格上漲2美元，報(bào)于693美元/噸，F(xiàn)OB韓國和714美元/噸CFR中國。 沙特拉比格石油公司計(jì)劃今年9月份開始新建其130萬噸PX2期裝置，進(jìn)入商業(yè)運(yùn)行預(yù)計(jì)在2017 年。截止1月11日，國內(nèi)PX行業(yè)裝置開工59%附近。 
現(xiàn)貨價(jià)格：PTA市場(chǎng)報(bào)盤至4120-4130元/噸，中線來看,震蕩區(qū)間可能下移,1605PTA震蕩區(qū)間下移為4150-4450;投資者按區(qū)間上下沿交易為主。


（上述提示部分商品期貨操作建議，以基本面與技術(shù)面結(jié)合為主，請(qǐng)投資者每日仔細(xì)完整閱讀，基本面消息不定期更新；以上基本面內(nèi)容，均來自行業(yè)公開消息，技術(shù)方面?zhèn)€人意見，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎，僅供參考，分析師基本面立場(chǎng)中庸，投資者風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)，如有任何疑問，請(qǐng)即刻致電楊老師18106091150，歡迎垂詢其他商品期貨）