一、行情回顧

6月5日鐵礦石主力合約1409合約跌幅0.43%，報(bào)收于688元/噸，增倉(cāng)23436手，持倉(cāng)65.4萬手，空頭小幅增倉(cāng)打壓，尾盤價(jià)格上揚(yáng)。持倉(cāng)前20名，多頭為213508手（+7096），空頭為234217手（+21847），空頭增倉(cāng)較大。其中，永安期貨增持14736手空單。1501合約689元/噸，目前市場(chǎng)空頭也較為謹(jǐn)慎，掉期和連礦出現(xiàn)正向市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，階段性底部信號(hào)

二、基本面

6月5日普氏62%跌0.75至94.25；國(guó)內(nèi)唐山鐵精粉66%報(bào)價(jià)885元/噸；日照港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)645（-5）元/噸；青島港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)645（-5）元/噸。短期內(nèi)下游需求淡季無產(chǎn)業(yè)基本面支撐；鋼廠采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，隨用隨采；短期預(yù)調(diào)微調(diào)暫無實(shí)質(zhì)性舉動(dòng)提供宏觀利好。截止5月30日，港口庫(kù)存增53至11588萬噸，港口庫(kù)存壓力大，目前日照港和嵐山港堆存基本接近滿容。鋼廠外礦使用天數(shù)相對(duì)中性偏低。鐵礦在670附近國(guó)內(nèi)礦成本會(huì)有小幅支撐，部分國(guó)內(nèi)礦山已經(jīng)囤貨停產(chǎn)。5月初至5月底，國(guó)內(nèi)礦山開工率從75%跌8%至67%，出現(xiàn)較大的開工率縮減，短期內(nèi)現(xiàn)貨會(huì)隨著國(guó)產(chǎn)礦成本因素有所支撐。目前港口鐵礦的進(jìn)口虧損達(dá)到35元/噸，后期進(jìn)口意愿也會(huì)有所壓制。關(guān)注近期現(xiàn)貨價(jià)格，價(jià)格如繼續(xù)下行，鋼廠及下游補(bǔ)庫(kù)意愿會(huì)拉升。鐵礦短期內(nèi)不宜看過空。

三、操作建議

從短線三十分鐘看，長(zhǎng)短周期均線交織，說明短期將延續(xù)震蕩行情，在675-700附近區(qū)間震蕩。從CCI上看，明天可能鐵礦會(huì)沖擊700壓力位，MACD紅柱有可能繼續(xù)放大。下方670-680區(qū)間折合美金大致85-90美金，該區(qū)間為部分國(guó)內(nèi)礦山成本。據(jù)了解，部分國(guó)內(nèi)礦山已經(jīng)囤貨停產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)礦山開工率較5月初已經(jīng)減少8%，短期不宜追空可逢回調(diào)布局多單，關(guān)注上方144日均線在720-730附近的壓制。目前需關(guān)注宏觀企穩(wěn)和貨幣較為寬松的企穩(wěn)利好政策對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的影響，鐵礦近遠(yuǎn)月出現(xiàn)遠(yuǎn)月升水的結(jié)構(gòu)，反應(yīng)宏觀開始企穩(wěn)轉(zhuǎn)好，后期預(yù)調(diào)微調(diào)措施、財(cái)政部要求的財(cái)政撥款支出的督促令及三季度旺季會(huì)拉動(dòng)目前低庫(kù)存補(bǔ)庫(kù)都是隱含的多頭因素，空頭應(yīng)有所顧及?？疹^在4月份至5月份打壓礦石價(jià)格20%，有矯枉過正的程度在里面。目前國(guó)內(nèi)鋼廠低庫(kù)存，待三季度來臨會(huì)有一波不小的行情反彈。建議可以680以下趨勢(shì)多單持有，待三季度價(jià)格反彈后獲利了結(jié)或者待三季度反彈后逢高布局空單，大格局上鐵礦石還是處于下行通道。

（以上內(nèi)容，僅供參考,不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）