一、行情回顧

    螺紋主力合約RB1410再創(chuàng)新低，小幅收跌，開盤3018，盤中最高3024點，最低3000點，收盤3001點，較上一交易日下跌28點，跌幅1.02%，結(jié)算價3013點，成交量203.2萬手，增172手，持倉215.4萬手，日增倉21.7手。技術(shù)上，RB1410收于中陰，承壓 于5日均線，MACD出現(xiàn)藍(lán)色小柱，KDJ發(fā)散向下。

    今日螺紋前20多方機構(gòu)總持倉合計724870手，增49997手，前20空方機構(gòu)總持倉945291手，增54086手，凈持倉偏空值較前一日擴大。其中多方機構(gòu)前7名均小幅增加凈多，永安期貨增加凈多12079手，東吳期貨增加凈多11284手；空方機構(gòu)后7名累計增加凈空3.5萬手。

    熱卷主力合約HC1410今日3250點平開后震蕩下行，維持窄幅運行，盤中最高3250點，創(chuàng)出上市以來最低點3216點，報收于3226點，較昨日下跌22點，跌幅0.62%，結(jié)算價3228點，成交量增加5716手，至18710手，持倉量日增倉4768手，至45438手。技術(shù)上，HC1410收于一個較大陰線，承壓于5日均線，MACD藍(lán)色柱變長，KDJ發(fā)散向下。

二、基本面分析

    基建項目仍將加碼：在一系列密集“微刺激”政策出臺后，上周陸續(xù)公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，其中尤以“克強指數(shù)”三大指標(biāo)受到關(guān)注，中國經(jīng)濟在二季度短期企穩(wěn)成為市場共識。但受房地產(chǎn)投資下行等因素拖累，固定資產(chǎn)投資增速有所回落，一些專家預(yù)計，基建項目仍將加碼。

    據(jù)第一財經(jīng)日報6月16日報道，在國內(nèi)鋼鐵需求緩慢增長的同時，國內(nèi)巨大的鋼材庫存似乎找到了新的出路。在鋼材價格不斷下滑以及人民幣貶值的情況下，國內(nèi)鋼材價格更加具備出口優(yōu)勢。從2013年12月份至今，國內(nèi)鋼鐵出口連續(xù)5個月回升，逐漸從500萬噸上升至800萬噸，今年5月份的出口量更是創(chuàng)歷史新高，同比增幅接近50%。

    中國國家統(tǒng)計局周五公布的數(shù)據(jù)顯示，5月粗鋼產(chǎn)量為7043萬噸，創(chuàng)記錄新高，日均產(chǎn)量為227.2萬噸，略低于4月水平；前5月粗鋼產(chǎn)量34525萬噸，同比增長2.7%，同期鋼產(chǎn)量增6%45260萬噸。另海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，5月中國出口鋼材807萬噸，環(huán)比增7%，同比增長49.2%，1-5月中國鋼材出口3394萬噸，同比增長33.6%。

    現(xiàn)貨方面，6月16日，全國主要鋼材市場現(xiàn)貨價以跌為主。煙臺市場HRB400Ф12報價3350元/噸，跌20元/噸；安陽市場螺紋鋼HRB400Ф12報價3260元/噸，跌10元/噸；天津市場螺紋鋼HRB400EФ12指導(dǎo)報價3280元/噸，跌10元/噸。6月16日北京市場熱軋板卷Q235材質(zhì)，2.75*1250*C規(guī)格報價為3350元/噸，持平，長沙市場熱軋板卷Q235B材質(zhì)，2.75*1250*C規(guī)格報價為3480元/噸，跌20元/噸。

    2014年5至6月國內(nèi)主要鋼廠高價情況：沙鋼5月下旬螺紋下調(diào)90元/噸。寶鋼6月熱軋下調(diào)80元/噸，武鋼線材、熱軋維持不變。河北鋼鐵6月熱軋3600元/噸，維持不變。馬鋼螺紋HRB400和HRB400E分別下調(diào)250元至3020元/噸和3060元/噸，線材下調(diào)100元至3180元/噸。

    成本方面報價以跌為主，6月16日武安方坯Q195/Q235材質(zhì)，150*150mm規(guī)格報價2730元/噸，跌40元/噸，矩形坯Q195/Q235材質(zhì)165*225mm規(guī)格報價2760元/噸，跌40元/噸。青島港61.5%品位PB粉礦濕基含稅價600元/噸，跌10元/噸；日照港61.5品位%PB粉礦濕基含稅價600元/噸，跌10元/噸；連云港61.5%品位PB粉礦濕基含稅價610元/噸，跌10元/噸。鞍山市場煉鋼生鐵L8-L10現(xiàn)金含稅出廠價2440元/噸，較昨日持平。

    鐵礦石方面，據(jù)中國鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，6月13日，中國鐵礦石價格指數(shù)為322.45點，環(huán)比下降3.76點，降幅為1.15%。其中，國產(chǎn)鐵礦石價格指數(shù)為291.73點，環(huán)比下跌3.30點，降幅為1.12%，進(jìn)口鐵礦石價格指數(shù)為336.36點，環(huán)比下降3.96點，降幅為1.16%。

三、操作建議

    今日黑色商品走勢較為疲軟，鋼材系集體創(chuàng)出上市新低，盡管局部有些許利多出現(xiàn)，對鋼價形成一定支撐，使鋼價下跌的動力逐漸趨緩，但整體基本面依然維持弱勢的局面。建議在沒有強勢上拉的情況下，螺紋鋼、熱卷趨勢性空單仍可謹(jǐn)慎持有，關(guān)注上方壓力。 

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。）