一、行情回顧

    6月16日鐵礦石主力合約1409合約跌幅0.9%，報收于661元/噸，減倉28658手，持倉61萬手，出現(xiàn)大幅下跌。持倉前20名，多頭為196970手（-8724），空頭為218231手（-4506），主力資金空頭較為占優(yōu)。1501合約665元/噸，目前市場空頭也較為謹慎，市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)遠月升水，不宜追空過多

二、基本面

    央行上周資金凈投放量環(huán)比增加，銀行間流動性繼續(xù)保持低位，央行定向降準(zhǔn)扶持小微和三農(nóng)，后續(xù)定向?qū)捤烧哂型^續(xù)加碼；5月經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，微刺激效果或顯現(xiàn)，但房地產(chǎn)市場整體弱勢依舊，后續(xù)繼續(xù)面臨下行壓力；高層近期會議頻繁聚焦經(jīng)濟問題，能源投資或繼續(xù)發(fā)力；5月公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體偏暖，經(jīng)濟基本面改善加政策托底利好市場情緒

    6月16日普氏62%降1.75至89；國內(nèi)唐山鐵精粉66%報價840（0）元/噸；日照港澳礦PB61.5%報價605（-20）元/噸；青島港澳礦PB61.5%報價605（-20）元/噸。

    隨著內(nèi)外礦齊跌的現(xiàn)象持續(xù)，5月份進口鐵礦石7738萬噸，較上月減少600.67萬噸，為歷年罕見，可見價格承壓對進口量的壓力較大。截止6月13日，港口庫存降6至11570萬噸，鋼廠庫存維持低位，總體庫存上仍舊保持相對高的水平。庫存壓力仍舊較大，但是短期在80-85美金附近有現(xiàn)貨成本的強支撐,折合盤面在615-650區(qū)間帶。成本支撐并不代表價格短期不會跌破，貿(mào)易回籠資金導(dǎo)致拋貨的行為也能導(dǎo)致價格恐慌性的下跌。日照港和嵐山港接近滿容，5月中下旬左右日照港已有部分貿(mào)易商開始甩高價貨回籠資金。港口130美金高價貿(mào)易礦較多，目前信用證到期需要回籠資金。部分礦貿(mào)商在下游房地產(chǎn)需求淡季及鋼廠采購謹慎的背景下走貨會較為困難，未防止資金鏈斷裂會開始回籠資金。這是未來1-2個月需要關(guān)注的突發(fā)利空因素，但總體上鐵礦目前已經(jīng)達到一個階段性底部區(qū)域，價格對進口及國產(chǎn)礦開工的后續(xù)影響或許三季度待“相對低產(chǎn)量——低庫存——季節(jié)性旺季”可能帶來的短期價格拉動，如果之前下跌過快，后期的報復(fù)性反彈的速率和空間要比想象的來的大總體上黑色產(chǎn)業(yè)鏈還將繼續(xù)維持弱勢。

三、操作建議

    今日創(chuàng)新低至658，且總體處于下行通道，上方受到5日均線壓制，MACD也顯示弱勢震蕩。短期多頭暫避風(fēng)險，散戶注意近期貿(mào)易商部分甩貨回籠資金可能帶來短期價格恐慌性下跌風(fēng)險。但下方80-85美金支撐，空頭做空也需謹慎，切忌殺跌。鐵礦近期應(yīng)該維持弱勢震蕩行情，三季度季節(jié)性旺季來臨前，建議觀望為主。

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險，投資需謹慎）