宏觀利空，硅鐵暴跌

一、行情回顧

    8月14日硅鐵1501合約平開(kāi)后，快速跳水，隨后在5800一線震蕩調(diào)整,10點(diǎn)半后繼續(xù)下探到5730一線，下午低位盤(pán)整，直至收盤(pán)?？偝山?42708手。持倉(cāng)方面，持倉(cāng)35404手（-11206），大幅減倉(cāng)下行,空頭打壓強(qiáng)勢(shì)。持倉(cāng)前20名中，多頭14399手（-347），空頭14576手（-1060），空頭趁今日打壓，大局減倉(cāng)獲利了結(jié)。

二、基本面

    宏觀方面：

    國(guó)家統(tǒng)計(jì)局13日公布了7月份消費(fèi)、投資等重磅數(shù)據(jù)，至此，7月份主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)基本出爐。消費(fèi)、投資等指標(biāo)不樂(lè)觀。其中，7月份消費(fèi)增速(12.2%)比6月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；1-7月份固定資產(chǎn)投資增速(17%)比1-6月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)，民間投資增速(19.6%)回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)投資更是繼續(xù)下行。數(shù)據(jù)顯示，1-7月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速(13.7%)比1-6月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷(xiāo)售面積降幅(7.6%)比1-6月份擴(kuò)大1.6個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，7月金融數(shù)據(jù)大大低于市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，7月份社會(huì)融資規(guī)模大幅收縮至2731億元，環(huán)比下降達(dá)86%；新增貸款僅3852億元，同比少增3145億元，環(huán)比驟降64%。雖然央行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，7月份金融數(shù)據(jù)的回落與基數(shù)效應(yīng)、今年6月份“沖高”較多以及數(shù)據(jù)本身的季節(jié)性波動(dòng)等有關(guān)，貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)仍處在合理區(qū)間。

    整體來(lái)說(shuō)，7月份的宏觀數(shù)據(jù)你叫利空，嚴(yán)重打擊了投資者對(duì)于宏觀回暖的預(yù)期，主要還是因?yàn)榉康禺a(chǎn)的低迷及資金免得緊張多造成的，今日所有黑色品種均下跌，值得一提的是鐵礦石1501合約及焦炭1409合約創(chuàng)下了上市以來(lái)的新低。

    資金方面：

    本周，央行資金投放量為640億，回籠量為200億，本周凈投放440億。今日，央行公開(kāi)市場(chǎng)操作200億元14天正回購(gòu)。

    現(xiàn)貨方面：

    近期現(xiàn)貨價(jià)格較為穩(wěn)定，一般一個(gè)月才會(huì)變化一次價(jià)格。以上報(bào)價(jià)不含運(yùn)費(fèi)。運(yùn)費(fèi)價(jià)格，汽運(yùn)天津港在250-350左右，所以對(duì)應(yīng)可交割的港口理論價(jià)格為5800-6000元/噸左右，期貨價(jià)格基本平水于現(xiàn)貨。

    需求：統(tǒng)計(jì)公布的7月份粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為6832萬(wàn)噸、5975萬(wàn)噸和9476萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)1.5%、下降0.6%和增長(zhǎng)3.7%；粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量分別為220.4萬(wàn)噸和305.7萬(wàn)噸，環(huán)比分別下降4.6%和6.5%。就粗鋼產(chǎn)量來(lái)看，對(duì)鐵合金的需求收縮。

    供給：

    硅鐵的整體開(kāi)工率不高，有一定上行空間。

三、操作建議

    從技術(shù)面來(lái)看，今日硅鐵1501合約收一根帶上下影線的大陰線，吞沒(méi)了硅鐵三日來(lái)的漲幅，并創(chuàng)下了上市以來(lái)的新低，同時(shí)伴隨著大幅減倉(cāng)，下跌動(dòng)能強(qiáng)勢(shì)。從行業(yè)來(lái)看，硅鐵形勢(shì)最近處于需求回暖季，價(jià)格應(yīng)以上抬為主，但仍然抵不過(guò)宏觀偏空的大潮，跟隨黑色品種系列一起滑落。在這種宏觀偏空行業(yè)偏多的背景下，宜少做多看，觀望為主，激進(jìn)投資者也只能小倉(cāng)位高拋低吸。區(qū)間范圍5500-6000元/噸。

                      （以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）