鐵礦石創(chuàng)新低，黑色繼續(xù)空頭持有

一、行情回顧

    8月27日鐵礦石主力合約1501合約小幅高開(kāi)后，最高上沖649點(diǎn)，隨后在646一線窄幅震蕩，午盤(pán)后快速大幅下跌，最低下探至636點(diǎn)，創(chuàng)上市以來(lái)新低，報(bào)收于637（-9）元/噸，跌幅1.39%，增倉(cāng)49276手，持倉(cāng)739052手。近月9月合約收盤(pán)于637元/噸。持倉(cāng)前20名中，多頭持倉(cāng)258271（+20702）手，空頭持倉(cāng)243121（+18247手），多頭占優(yōu)。

二、基本面

    宏觀面：

    1、今日下午，國(guó)土資源部不動(dòng)產(chǎn)登記局常務(wù)副局長(zhǎng)冷宏志、第十二屆全國(guó)人大代表、社科院長(zhǎng)城學(xué)者孫憲忠作客中國(guó)政府網(wǎng)在線訪談，就不動(dòng)產(chǎn)登記制度展開(kāi)對(duì)話。在談到不動(dòng)產(chǎn)等級(jí)制度的總體安排時(shí)，冷宏志表示，2014年基本完成各級(jí)職責(zé)整合，建立基礎(chǔ)性制度；2015年健全配套制度，平穩(wěn)有序?qū)嵤?/span>2016年全面形成制度體系，正常有效運(yùn)行；2017年實(shí)現(xiàn)信息共享，依法公開(kāi)查詢。這是對(duì)房地產(chǎn)投機(jī)泡沫的長(zhǎng)遠(yuǎn)打壓政策。

    2、在8月各地自查自糾后，9、10月份住建部將在全國(guó)開(kāi)展加強(qiáng)和改進(jìn)住房公積金服務(wù)專項(xiàng)督查工作。根據(jù)住建部的部署，此次專項(xiàng)督查主要工作任務(wù)涉及建立首問(wèn)負(fù)責(zé)、一次性告知、限時(shí)辦結(jié)、降低中間費(fèi)用等多個(gè)方面，以切實(shí)地維護(hù)住房公積金繳存職工的合法權(quán)益。在此之前，住建部曾經(jīng)督查了各地利用住房公積金貸款支持保障性住房試點(diǎn)工作情況、各地住房公積金決策、管理、運(yùn)作、監(jiān)管等涉及到住房公積金制度的各個(gè)領(lǐng)域。雖然國(guó)家對(duì)投機(jī)性房地產(chǎn)打擊力度加強(qiáng)，但對(duì)居民實(shí)際剛需有著切實(shí)考慮。

        3、近日審計(jì)署發(fā)布的審計(jì)結(jié)果報(bào)告稱，截至2013年6月底，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)10.8萬(wàn)億元。值得注意的是，我國(guó)地方政府債務(wù)期限較短，美國(guó)市政債期限平均在15年左右，而我國(guó)不到5年。2014年、2015年到期的政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)將有4.2萬(wàn)億元。地方債務(wù)問(wèn)題依然是影響經(jīng)濟(jì)軟著路的重要風(fēng)險(xiǎn)因素。

    現(xiàn)貨方面：

    1、8月27日普氏62%礦石指數(shù)$88（-0.75），月均價(jià)$92.89；日照港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)600（0）元/噸；天津港澳礦PB61.5%報(bào)價(jià)605（-5）元/噸。現(xiàn)貨期貨基差為-3。

    2、庫(kù)存：截止8月22日，港口庫(kù)存升13萬(wàn)噸至11080萬(wàn)噸，港口庫(kù)存持續(xù)高位。

    3、供給：隨著從必和必拓到力拓等礦企提高產(chǎn)量，推動(dòng)海運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)供過(guò)于求的局面，供給壓力依然偏大。

    4、需求：日照螺紋鋼最新出廠價(jià)降30報(bào)價(jià)2770元（理計(jì)含稅出廠），山東現(xiàn)貨鋼材兩周降200元/噸。現(xiàn)普方坯部分資源降10至2550C出廠。雖粗鋼產(chǎn)量依然有所增加，但鋼價(jià)卻在不斷下調(diào)，切需求不旺，難以為繼高產(chǎn)量。

三、操作建議

    近期宏觀數(shù)據(jù)證實(shí)經(jīng)濟(jì)偏弱，房地產(chǎn)仍舊維持低迷，鋼價(jià)不斷下調(diào)，需求減弱，而國(guó)外供給仍不斷增加，從供給關(guān)系來(lái)看，供大于求已成為常態(tài)，短期難以改變。技術(shù)面來(lái)看，空頭趨勢(shì)明顯，與我們上周8月20日的策略一致，黑色產(chǎn)業(yè)鏈都是以逢高拋空為主，且已有盈利，前期空單繼續(xù)持有?？稍?50上方拋空，目標(biāo)位600，止損665。

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）