國際投資大師羅杰斯（Jim Rogers）近日接受了華爾街見聞的專訪，暢談他對中國政府政策、股市、房地產(chǎn)市場和黃金的看法與投資思路。

他表示已跟隨中國政府的投資步伐開始小規(guī)模布局鐵路建設(shè)、醫(yī)療保健、環(huán)境治理、國防和金融等政府大力支持的行業(yè)的股票。同時(shí)，他認(rèn)為當(dāng)前投資者應(yīng)該避免中國的房地產(chǎn)市場和會污染環(huán)境的鋼鐵企業(yè)、水泥企業(yè)和造船企業(yè)。

他重申人民幣貶值不影響其投資決策，希望進(jìn)行更多人民幣計(jì)價(jià)的投資。與對中國的樂觀不同，他認(rèn)為黃金可能會回調(diào)50%至1000美元左右，屆時(shí)再增持。

華爾街見聞：你持有很多人民幣資產(chǎn)。但是年初至今人民幣/美元已經(jīng)貶值了約3%。這對你的資產(chǎn)組合有影響么？你還會買更多的人民幣么？

羅杰斯：我不得不反復(fù)強(qiáng)調(diào)，這是很正常的進(jìn)展。這對中國是有利的，中國正在變成一個(gè)有著正常市場和正常發(fā)展的國家。這也意味著其中有許多絕佳的機(jī)會。未來的十年或二十年中，會有更多人參與人民幣交易，因?yàn)槿嗣駧诺膮R率更真實(shí)了。真實(shí)的市場上，匯率下跌時(shí)有發(fā)生，一點(diǎn)也不會影響我（的投資）。如果人民幣下跌，我希望到時(shí)候能夠聰明到多買點(diǎn)。如果你們的讀者想賣人民幣，我現(xiàn)在就向他們買。

華爾街見聞: 你資產(chǎn)組合中以人民幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)的比重是多少？

羅杰斯：我不知道。我沒有投資委員會，也沒有其它客戶。所以我不用坐在那里分析多少比例的錢投在了農(nóng)業(yè)或者人民幣上。不過我希望人民幣計(jì)價(jià)的投資能夠越來越多，因?yàn)槲覍ζ溆鄧业目捶ㄔ絹碓讲粯酚^了。中國是有很多潛在的問題，但是其余國家的問題更多。俄羅斯現(xiàn)在可能比中國好點(diǎn)。俄羅斯市場已經(jīng)跌了這么多了，而且它沒有中國那么多的債務(wù)。沒人投資俄羅斯，因?yàn)樗麄兌加憛挾砹_斯。它可能是全球最被深惡痛絕的市場了，要不就是阿根廷。因此從投資的角度看，可能俄羅斯要好點(diǎn)。日本現(xiàn)在可能也比中國更具吸引力一點(diǎn)，但是長期來看，日本將是場災(zāi)難。未來日本將不復(fù)存在。將來我的孩子們數(shù)著中國鈔票的時(shí)候，日本已成歷史。

華爾街見聞：為什么你對日本的長期前景這么不樂觀？

羅杰斯：長期來看，日本將會消失，我是認(rèn)真的。日本人口已經(jīng)開始下降，而內(nèi)債令人震驚。日本將是個(gè)噩夢。

華爾街見聞：2013年，中國對實(shí)物黃金的需求未能阻止金價(jià)下跌。你現(xiàn)在有買黃金么，還是要等它下跌更多再買？

羅杰斯：我持有黃金，但是現(xiàn)在不會買了。我從來沒有賣過黃金。如果黃金下跌，我推測可能會下跌到1000美元左右。黃金已經(jīng)有14年沒有50%的回調(diào)了，這是不正常的，市場不是這么運(yùn)轉(zhuǎn)的。大部分資產(chǎn)每兩到三年就會出現(xiàn)一次50%的回調(diào)。如果黃金跌了50%至1000美元左右，也是正常的。如果到時(shí)候真的發(fā)生了，我希望自己能夠聰明到多買點(diǎn)。

專訪一、二部分內(nèi)容摘要如下：

華爾街見聞：（跟著中國政府投資）你具體是指哪些行業(yè)？

羅杰斯：中國政府說要在鐵路建設(shè)、醫(yī)療保健、環(huán)境治理和國防上投入更多資金，并且還將進(jìn)一步開放金融領(lǐng)域，比如說外匯交易。中國政府表明要做一系列事情。我沒有理由不相信它。它說會開放金融領(lǐng)域，過去開放進(jìn)展的太緩慢了，現(xiàn)在中國將大力推進(jìn)。上海自貿(mào)區(qū)已經(jīng)成立了，至于它的影響，讓我們拭目以待。因此我會在這些領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會，我已經(jīng)在這些行業(yè)做了一些小規(guī)模投資。

華爾街見聞：哪些行業(yè)是投資者應(yīng)該避免的？

羅杰斯：中國政府說要避開房地產(chǎn)，所以你最好相信政府。很明顯，中國樓市的價(jià)格已經(jīng)在走軟了。每次我來中國旅行都會看到一大批在建工程，我不知道這種情形還能持續(xù)多久。中國政府還表示將征收房產(chǎn)稅。它還說要關(guān)閉一些污染環(huán)境的鋼鐵企業(yè)、水泥企業(yè)和造船企業(yè)等。這意味著這些行業(yè)的某些公司將面臨一段困難的時(shí)期。所以我不會買那些造成污染的企業(yè)，而且它們中很多還是產(chǎn)能過剩的企業(yè)。

華爾街見聞：中國房地產(chǎn)市場已顯冷卻跡象。中國房地產(chǎn)泡沫還存在么？

羅杰斯：現(xiàn)在的問題是，要對房地產(chǎn)價(jià)格采取行動之類的話，中國政府已經(jīng)說了一遍又一遍，但是卻沒有什么行動。行動剛開始，有人就怕了，比方說房地產(chǎn)開發(fā)商。然后政府的步伐就松懈了。不過這一次，我相信政府是認(rèn)真的，讓我們拭目以待。因?yàn)樗鼈冋诜砰_利率，讓市場去決定利率。如果中國政府不對利率進(jìn)行補(bǔ)貼，那么某些利率就會上升，房地產(chǎn)開發(fā)商就會遇到困難，持有房子的人也會出現(xiàn)問題而試圖把房子賣掉。因此對于中國的房價(jià)，我并不抱樂觀態(tài)度。如果房價(jià)跌了，我會買一些（股票）。

華爾街見聞：你估計(jì)中國房價(jià)下跌的幅度有多大？

羅杰斯：一般來說，房地產(chǎn)價(jià)格一旦開始下跌，它就不會只跌5%或者10%，通常會下跌很多，尤其是（購房）杠桿率很高的時(shí)候。中國房地產(chǎn)的杠桿率不像美國或者英國那么高，但是里面投機(jī)的成分很高。