入市準(zhǔn)備篇

第四章 選擇期貨公司和期貨從業(yè)人員

選擇期貨公司和期貨從業(yè)人員

期貨交易所不接受普通投資者直接入場(chǎng)交易，投資者必須通過期貨公司進(jìn)行期貨交易。投資者進(jìn)行期貨交易前，一方面要做好自我評(píng)估；另一方面還要根據(jù)自己需要選擇期貨公司，了解期貨從業(yè)人員。

一、選擇期貨公司的考慮因素

投資者應(yīng)當(dāng)通過各種途徑了解期貨公司的依法經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、誠信及財(cái)務(wù)狀況、信息技術(shù)及人員素質(zhì)等各方面的信息，審慎選擇期貨公司。

（一）依法經(jīng)營(yíng)情況

按照《期貨交易管理?xiàng)l例》第十五條、第十七條規(guī)定，設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)，未經(jīng)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司，經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。投資者需要確認(rèn)期貨公司是否經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立并取得相應(yīng)業(yè)務(wù)許可。

（二）開展業(yè)務(wù)領(lǐng)域

當(dāng)前，我國(guó)有150多家期貨公司。投資者可以根據(jù)需求選擇適合的期貨公司。具體來說，有些期貨公司擅長(zhǎng)于傳統(tǒng)的商品期貨，有些期貨公司專注于金融期貨，有些期貨公司僅具有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牌照，有些期貨公司則擁有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、基金代銷業(yè)務(wù)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)牌照；同時(shí)，具有相同業(yè)務(wù)牌照的期貨公司，其業(yè)務(wù)重點(diǎn)、業(yè)務(wù)水平也有差異。因此，投資者需要進(jìn)行充分了解，根據(jù)自己需要作出選擇。

另外，期貨公司所在地、營(yíng)業(yè)部數(shù)量及分布等也是投資者進(jìn)行選擇時(shí)需要考慮的因素。

（三）誠信及財(cái)務(wù)狀況

投資者在選擇期貨公司時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)期貨公司的誠信及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券期貨市場(chǎng)誠信監(jiān)督管理暫行辦法》第八條規(guī)定，誠信信息包括表彰評(píng)比、行政許可、行政處罰、市場(chǎng)行業(yè)組織紀(jì)律處分、期貨違法犯罪等諸多內(nèi)容。期貨公司財(cái)務(wù)狀況包括凈資本、凈資產(chǎn)、權(quán)益總額、手續(xù)費(fèi)收取、凈利潤(rùn)等。信譽(yù)和財(cái)務(wù)狀況良好、運(yùn)作規(guī)范的期貨公司可以更好地為投資者提供服務(wù)，保障投資者的交易及資金安全。

（四）信息技術(shù)水平

當(dāng)前，信息技術(shù)已經(jīng)覆蓋了期貨交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，成為期貨行業(yè)的重要基石，是期貨市場(chǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的核心環(huán)節(jié)，在保護(hù)投資者合法權(quán)益、推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新過程中起著越來越重要的作用。雖然經(jīng)過全行業(yè)信息技術(shù)檢查，期貨公司信息技術(shù)水平已經(jīng)大幅提高，但由于不同期貨公司檢查評(píng)級(jí)結(jié)果存在高低差異，加之信息技術(shù)存在難以克服的故障風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)踐中，仍然有投資者因?yàn)榻灰总浖?、期貨公司交易系統(tǒng)故障不能順利進(jìn)行交易，甚至發(fā)生交易損失。因此，投資者在選擇期貨公司時(shí)，有必要了解其信息技術(shù)水平。

（五）收費(fèi)及服務(wù)情況

投資者選擇期貨公司時(shí)，還應(yīng)當(dāng)充分考慮收費(fèi)及服務(wù)情況。期貨公司收取的費(fèi)用、報(bào)酬等，構(gòu)成了投資者交易成本的主要部分。由于期貨交易采用T+0制度，期貨公司收費(fèi)高，對(duì)投資者來說將減少盈利，增加虧損，特別是對(duì)交易頻繁的投資者尤其如此，在極端情況下，有投資者交易虧損主要是因?yàn)橹Ц读诉^多的交易費(fèi)用。另外，不同期貨公司服務(wù)的內(nèi)容和水平也存在差異。因此，投資者應(yīng)當(dāng)選擇收費(fèi)合理，服務(wù)良好的期貨公司。投資者在決定選擇某一期貨公司前，可以對(duì)不同期貨公司進(jìn)行橫向比較。