規(guī)模超300億，未來三、四年行業(yè)發(fā)展機會良好
　　根據(jù)私募排排網(wǎng)2013年中國期貨策略對沖基金業(yè)績排名情況來看，前10名的期貨私募基金當(dāng)年平均業(yè)績達到160.8%，冠軍獲得了超6倍的收益。昨日，在第八屆深圳私募基金高峰論壇期貨私募與量化分論壇上，記者了解到，隨著未來股指期權(quán)、個股期權(quán)等的推出，《期貨法》的即將推出，目標(biāo)成為“中國的對沖基金”的期貨私募發(fā)展空間巨大。
　　期貨私募創(chuàng)新令人鼓舞
　　對沖基金的發(fā)展離不開金融衍生品的繁榮。期貨私募的火熱，從現(xiàn)場就可見一斑。下午2點的會議還沒有開始，五洲賓館深圳廳的會場就已經(jīng)人滿為患，記者好不容易才找到立足之地。
　　會上，深圳市私募基金協(xié)會秘書長李春瑜表示，目前在私募排排網(wǎng)做業(yè)績記錄的有283只期貨私募產(chǎn)品（包括單賬戶、有限合伙、公募專戶等）。初步估算全國期貨私募有超過300億的規(guī)模，國內(nèi)期貨私募以量化交易為主的資金規(guī)模大約有60億。根據(jù)私募排排網(wǎng)2013年中國期貨策略對沖基金業(yè)績排名情況來看，前10名的期貨私募基金當(dāng)年平均業(yè)績達到160.8%，冠軍獲得了超6倍的收益。
　　“期貨私募交易品種從早期只有單一的商品期貨，到現(xiàn)在有股指期貨、債券期貨；策略也從早期的趨勢交易，到現(xiàn)在有系統(tǒng)化交易、高頻交易、數(shù)量投資。從早期只做國內(nèi)市場，到現(xiàn)在有跨境套利……” 李春瑜表示，雖然期貨私募在國內(nèi)公開發(fā)展時間僅有2~3年，但行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展令人鼓舞。
　　期貨私募跑步進入戰(zhàn)國時代
　　“期貨私募行業(yè)可能會迅速從春秋時代進入戰(zhàn)國時代?！痹谡搲?，上海富善投資有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)林成棟表示，期貨私募在未來的三、四年是非常好的行業(yè)發(fā)展機會，全世界對沖基金3萬億美元資金里面有3000億在管理期貨，中國所有的期貨私募管理的規(guī)模加起來可能就是國外巨頭的一個零頭。從另一方面來看，這說明國內(nèi)機會非常大。
　　林成棟認為，在這個過程中，有品牌的會得到更多青睞，會得到越來越多投資者的認可，其實最近有好幾個機構(gòu)投資者在找我們往里投，最大的問題是容量目前還比較有限，有待于市場更多的品類出現(xiàn)，新品類出來對整個行業(yè)都會有非常大的促進。打個比方，這就像陽光私募的2009年，還有好幾年大發(fā)展的時代，剛剛開始。
　　由于今年股指期權(quán)、個股期權(quán)等重量級衍生品品種均將擇機出臺，在期貨私募論壇上，期權(quán)成為最熱門的話題之一，也為各家機構(gòu)普遍看好。深圳前海呼嘯資本管理有限公司總經(jīng)理梅運桃認為，今年期權(quán)推出應(yīng)該是市場期盼已久，各方面力量都可以圍繞它構(gòu)建很多好的策略?！叭绻麤]有這些工具，實際上無論是機構(gòu)也好，散戶也好，大家還是沒法規(guī)避風(fēng)險，大家都在裸奔?！彼f。
　　劉增鋮揭制勝秘訣
　　在論壇上， 廣州市銀閏投資有限公司董事長劉增鋮2013年取得超越6倍收益率，獲管理期貨類年度冠軍，雖然他屢屢表示，期貨私募業(yè)績驚人首先要歸結(jié)于運氣，但最后還是露了底：好業(yè)績離不開汗水投入。
　　劉增鋮表示，雖然去年旗下期貨私募產(chǎn)品取得高達6倍收益，但回過頭來看，做得好的交易他不怎么記得，做得不好的交易反而印象深刻?！白銎谪洓]什么別的，很多東西都是檢討自己做得不夠的地方，不斷地檢討?！彼f，他當(dāng)年應(yīng)該是期貨界做得最慘的一個，屢屢爆倉，但一直沒放棄，執(zhí)著地堅持。
　　有意思的是，這位期貨私募冠軍并非金融科班出身，而是公務(wù)員下海半路出家。劉增鋮表示，中國畢竟目前來說還是離不開政策市，比如這么多年來國家的政策出臺，特別是經(jīng)濟政策、政治政策各方面，政策一直是市場最強勁的驅(qū)動力，而在這方面，公務(wù)員出身的他有優(yōu)勢。
　　“在機關(guān)工作多年，每個政策下來，肯定要請一些專門的政策制定者給我們解讀，這個政策想做什么，想達到什么目的。” 劉增鋮說，這時候就看個人，有的人開會打瞌睡，有心人卻很看用心，他利用20多年來積累的經(jīng)驗，通過自己解讀政策，分析政治經(jīng)濟形勢，尋找投資機會。
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　　期貨私募冠軍收益逾6倍
　　期貨私募從來不缺神話，2013年期貨私募排名中，年度冠軍銀閏投資劉增鋮管理的鋮功程序化，全年收益率高達627.38%。值得關(guān)注的是，程序化交易策略產(chǎn)品收益率遠超主觀交易策略產(chǎn)品，電腦大勝人腦。
　　據(jù)期貨資管網(wǎng)統(tǒng)計，具有全年持續(xù)業(yè)績記錄的期貨私募產(chǎn)品共52只，平均收益率34.4%，實現(xiàn)正收益率的產(chǎn)品共有37只，占比71.15%。
　　觀察鋮功程序化2013年以來的交易數(shù)據(jù)，暴利并非偶然。該產(chǎn)品3月做空白銀，6月做空菜油，7月做空大豆，8月做多豆粕，9月做空玻璃，12月做多甲醇及做空焦煤和兩板。據(jù)了解，鋮功程序化產(chǎn)品是采取半程序化的操作策略，由系統(tǒng)發(fā)出信號再由人去決定買賣。